油價大漲引發通脹擔憂，推高美債收益率、美元，美股齊跌，人民幣、中概下跌

发布时间：2023-09-06

明年票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特未言明9月會議上採取何種行動，但稱美聯儲可能還需“略微進一步加息”。

在職期間的永久FOMC票委、通常被認定為鷹派的美聯儲理事沃勒稱，上周利好數據“允許美聯儲得以謹慎推進，數據並不顯示我們需要即刻採取任何行動”，似乎暗示9月不會加息，但他警告市場不要匆忙預測美聯儲已經結束加息行動。

市場認為美聯儲9月暫不加息的概率高達93%，即“板上釘釘”，11月1日宣布加息25個基點的可能性從一天前的33%升至42%，不過高盛最新研報預計美聯儲已經完成加息任務。

經濟數據方面，美國7月工廠訂單環比下降2.1%，弱於預期的降幅2.5%，止步四個月連漲。其中耐用品訂環比減少5.2%是主要原因，大部分由於運輸設備訂單降超14%。

繼澳洲聯儲將政策利率維持在4.1%不變，為連續第三次暫停加息之後，歐洲央行首席經濟學家萊恩、管委Visco都支持對政策路徑“非常謹慎”，鷹派票委、德國央行行長稱仍未實現通脹目標，當達到峰值利率之後，外界押註歐央行將迅速降息是錯誤的。

8月歐元區綜合PMI進一步降至46.7至2020年11月來最低，連續三個月萎縮並低於初值47，其中占主導地位的服務業也陷入萎縮，這表明歐洲商業活動下降速度快於預期，增加衰退可能性。

PMI數據發布後，貨幣市場預歐洲央行9月加息25個基點的可能性從30%降至26%，年底前有60%的概率再加息一次。歐央行調查還顯示，消費者對未來幾年歐元區通脹的預期小幅上升。

道指跌近200點，特斯拉漲4.7%領跑標普，小盤股和地區銀行指數跌超2%，瑞幸咖啡漲5%

9月5日周二，從美國勞工節長周末歸來的美股集體低開低走，美債收益率上行令風險資產承壓。道指最深跌200點，納指午盤前幾度嘗試轉漲，羅素小盤股跌超2%領跌主要股指。iShares美國住房營建商ETF ITB跌4.6%至一周最低，抹去上周漲幅，因擔心勞動力市場放緩和高利率。

美國住房營建商ETF跳水，抹去上周漲幅

不過，科技股更多的納指100在午盤時收複0.5%的跌幅轉漲，成分股愛彼迎漲超7%領跑，與漲3.6%的資管巨頭黑石集團均將從9月18日起被納入標普500指數。由於美股大盤指數受到大型指數基金的廣泛追蹤，分析認為這可能給兩只個股在未來幾周帶來買入壓力。

同時，標普能源板塊追隨油價而一度漲1.5%，油服巨頭哈里伯頓、巴菲特青睞的西方石油，以及EOG 資源公司盤中等均漲3%，油服公司貝克休斯創去年6月來最高，菲利普斯石油徘徊2019年底來高位。航空股和郵輪運營商因油價上漲而承壓下挫，盤中跌2%至4%不等。

截至收盤，道指、標普500指數和羅素小盤股均創一周新低，標普大盤失守4500點整數位關口，納指小幅收跌，但與納指100均徘徊8月初以來的五周高位：

標普500指數收跌18.94點，跌幅0.42%，報4496.83點。道指收跌195.74點，跌幅0.56%，報34641.97點。納指收跌10.86點，跌幅0.08%，報14020.95點。納指100張0.11%，羅素2000小盤股指數跌2.10%，“恐慌指數”VIX收漲1.30%至14。

道指、標普500指數和羅素小盤股均創一周新低，小盤股跌超2%

標普11個板塊多數收跌，原材料板塊跌1.8%，工業跌1.7%，公用事業跌1.5%，金融、房地產、醫療保健板塊跌超0.9%，可選消費跌近0.1%，電信服務漲近0.1%，信息技術/科技漲約0.4%，能源漲0.5%。

 “大摩大空頭”Michael Wilson再發研報唱衰美股，稱美國經濟今年增長料將弱於預期，美股目前對經濟增長重新加速的樂觀情緒過高。美國銀行、摩根大通的分析師都持類似看空觀點，但高盛將美國衰退的可能性從20%下調至15%，該行另一組分析師則警告經濟的好消息或對股市不利。

明星科技股普漲，僅亞馬遜跌0.6%。元宇宙”Meta漲超1%至三周高位，蘋果抹去跌1%轉漲0.3%，特斯拉漲4.7%，均徘徊一個月高位；奈飛漲2%至一個半月最高，微軟漲1.5%至五周新高，穀歌A抹去0.8%的跌幅微漲，接近上周所創的去年4月來最高。

芯片股齊漲。費城半導體指數跌0.8%後微漲，盤中一度升破3700點，接近上周五所創的一個月高位。英特爾漲0.3%，盤中曾創13個月最高，AMD轉漲超1%至三周最高，英偉達跌超1%後小幅收漲，距離上周所創的收盤历史最高不遠。

AI概念股漲跌不一。C3.ai跌4%後轉漲0.7%，Palantir Technologies轉漲0.2%，SoundHound.ai跌超2%至一周低位，BigBear.ai高開超5%後轉跌0.6%，仍徘徊三周高位。

消息面上，高盛反駁人工智能泡沫觀點，稱板塊基本面強勁且估值並不極端。ARM披露赴美上市定價區間，擬以每股47至51美元發行9550萬股ADS，公司估值或520億美元，將是今年最大科技類IPO。德國車企巨頭寶馬將使用亞馬遜AWS雲技術為新款電動汽車構建自動駕駛功能。巴克萊看好AI推動雲業務，將甲骨文評級上調至增持，該公司股價漲2.5%至近三個月最高。

熱門中概追跌美股大盤。ETF KWEB跌2.7 %，CQQQ跌2%，納斯達克金龍中國指數（HXC）盤中跌3%後收跌2%，失守7200點脫離三周高位。

納斯達克100成份股中，京東跌1.6%後轉漲0.5%，百度和拼多多跌超2%。其他個股中，阿里巴巴跌0.4%，騰訊ADR跌1%，B站跌超2%，蔚來汽車跌1.7%，理想汽車跌約6%，小鵬汽車漲6%後收漲0.2%。瑞幸咖啡收漲5%，盤前曾漲超7%，其咖啡醬香拿鐵單品首日銷量突破542萬杯、銷售額突破1億元，刷新公司單品紀錄。

銀行股指失守兩周半新高。行業基準費城證交所KBW銀行指數（BKX）跌0.9%，5月4日曾創2020年10月以來最低。KBW納斯達克地區銀行指數（KRX）跌2.5%，5月11日創2020年11月來最低；SPDR標普地區銀行ETF（KRE）跌2.3%，5月4日創2020年10月來最低。

此外，投資者擔心出售前景，曼聯ADR最深跌近22%創美國IPO以來最大跌幅，收跌超18%至三個月最低，周末有報道稱，由於潛在收購方所給報價沒能滿足曼聯所有人的要價，Glazer家族可能會將這家俱樂部私有化。 

歐股普跌僅意大利股指漲，泛歐Stoxx 600指數收跌0.23%，連跌五日至一周低位，建築、化工與奢侈品類股齊跌超1%，受主要經濟體放緩的拖累，能源板塊隨油價漲超1%。德法兩國股指收跌超0.3%，意大利銀行指數跌約1%。

兩年與10年期美債收益率齊漲10個基點至一周高位，歐債收益率創兩周新高

油價上漲或加劇通脹擔憂，也令歐美央行“在更長時間內維持更高利率”的觀點深入人心，帶動歐美國債收益率和美元指數持續上行。投資者還關註美國公司債供應情況。

對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率最高漲10個基點至4.97%，收複上周二以來過半跌幅。作為“全球資產定價之錨”的10年期基準美債收益率也漲10個基點至4.27%，至8月25日以來盤中最高。

兩年與10年期美債收益率齊漲10個基點

歐債收益率創近兩周高位。歐元區基準的10年期德債收益率尾盤漲超3個基點，兩年期收益率漲2個基點。10年期法債和西班牙國債收益率均升近4個基點，負債較深外圍國家基準的10年期意債收益率升超5個基點。兩年與10年期英債收益率則漲超6個基點。

沙特與俄羅斯延長供應限制政策，油價漲超1%至十個月新高，布油站上90美元

受OPEC+兩位“老大哥”沙特和俄羅斯超預期延長石油供應限制措施到年底的消息提振，油價齊創10個月最高。WTI 10月原油期貨收漲1.14美元，漲幅1.33%，報86.69美元/桶。布倫特11月期貨收漲1.04美元，漲幅1.17%，報90.04美元/桶。

美油WTI最高漲2.48美元或漲2.9%，一度升破88美元，國際布倫特最高漲2.14美元或漲2.4%，自去年11月以來首次升破90和91美元兩道關口，均創去年11月13日以來盤中最高。

油價漲超1%至十個月新高，布油站上90美元

俄羅斯將把30萬桶/日的石油出口削減措施延長至12月底，沙特將把100萬桶/日的自願減產計劃延長至12月底，但均將按月進行策略審查，不排除根據全球市場情況深化減產的可能性。

有分析稱，兩國將自願供應限制措施延長三個月超過市場預期，投資者擔心冬季需求高峰期間可能出現供應短缺，瑞銀稱四季度的市場缺口將超過150萬桶/日，布油年底或漲至95美元。

此前，美國經濟有望避免嚴重衰退的前景幫助提振了石油需求和價格，布油自6月底沙特首次宣布自願減產以來累漲約26%，即月期貨較六個月期貨的溢價升破每桶4美元，也為10個月最高，現貨溢價表明即時交割的供應緊張。

與此同時，美國加油站汽油售價創逾十年來新高，加重了對通脹可能反彈的擔憂。歐洲基準的TTF荷蘭天然氣期貨，以及ICE英國天然氣期貨尾盤均漲超4%，但美國天然氣跌6.6%。

美元近六個月最高，日元十個月最低，離岸人民幣一度跌穿7.31元，比特幣徘徊逾兩月低位

衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY最深漲0.6%至104.91，連漲三日至3月中旬以來的近六個月最高，部分受益於擔心全球其他經濟體的避險需求，美元兌G10貨幣全線走強。

美元近六個月最高，單日漲幅創3月份以來最大

歐元兌美元跌0.8%並一度下逼1.07關口，至三個月最低。英鎊兌美元最深跌超90點或跌0.7%，失守1.26，創兩個半月低位。

日元兌美元跌0.9%重新失守147，澳元兌美元跌1.4%，均刷新去年11月來最低。離岸人民幣一度跌穿7.31元，較上日收盤最深跌超360點，至兩周低位。

此外，土耳其里拉兌美元短線拉升，銀行股指一度漲3%，世界銀行可能把向土耳其提供的融資規糢增加一倍至350億美元。

主流加密貨幣漲跌不一。市值最大的龍頭比特幣跌0.7%至2.57萬美元，至6月中旬以來的兩個半月最低。第二大的以太坊小幅轉漲並升破1630美元，仍徘徊五個多月低位。

比特幣失守2.6萬美元至兩個半月最低

現貨黃金跌穿1930美元至一周低點，擔心供應短缺，原糖期貨盤中漲超4%至近兩年最高

美債收益率和美元攜手上漲壓低金價。COMEX 12月黃金期貨收跌0.06%，報1965.90美元/盎司。期銀跌2.8%並進一步遠離24美元整數位。

現貨黃金最深跌13美元或跌0.7%，失守1930美元整數位，抹去上周二以來過半漲幅，現貨白銀最深跌超2%創一個月來最大跌幅。

有分析稱，全球經濟增長放緩最終將對金價有利，“但只有當市場對美國衰退風險更加懷疑時，這種情況才會發生”。金價跌穿50日均線關鍵技術位，將令其繼續回調至1920美元。

現貨黃金跌穿1930美元至一周低點

倫敦工業基本金屬漲跌不一。經濟風向標“銅博士收漲0.4%，收複上周五以來過半跌幅。倫鋁跌0.9%並失守2200美元，至近一周低位。倫鋅盤中創一個月新高後尾盤小幅收跌。倫鉛小幅收漲，接近上周所創的七個多月最高。倫鎳微跌但站穩2.1萬美元上方，倫錫小幅漲至近四周高位。

原糖期貨盤中漲4.4%上逼27美分/磅，創2011年10月份以來新高，全球最大食糖貿易公司嘉吉（Alvean）擔心下一個貿易年度糖市場面臨540萬噸供應缺口，將是連續第六年出現供應短缺。

此外，內盤期貨夜市普遍收漲，燃油漲3.8%，低硫燃油漲超2.5%，LPG漲2%。熱卷夜盤微跌，焦炭跌0.4%，乙二醇、PVC、甲醇至多跌0.5%。