比特幣現貨ETF上市第一天：很多機構尚未進場，成交量已經爆棚！

发布时间：2024-01-12

美國比特幣現貨ETF上市首日就大放異彩，引發了投資者哄搶。

根據道瓊斯市場數據，截至當地時間周四下午，美國上市的10只比特幣現貨ETF股票成交額已達46億美元。

這10只比特幣現貨ETF包括貝萊德的iShares Bitcoin Trust 、灰度基金轉換後的Grayscale Bitcoin Trust，以及ARK Invest和21Shares合作推出的ARK 21Shares Bitcoin ETF。巴西基金管理公司Hashdex原本打算將現有的比特幣期貨產品轉換為現貨ETF，但由於SEC仍在審查轉換的文件，周四未能成功上市。

考慮到比特幣本身存在的投資風險，先鋒、高盛、美銀等其他大機構暫不加入戰局。但分析認為，由於當前場內的機構數量並不多，周四的狂歡可能僅僅是開始，後續隨著更多機構加入，或許會引爆新一輪持久行情。

灰度、貝萊德比特幣ETF成交額突破10億美元，而這可能僅僅是開始

道瓊斯市場數據顯示，灰度基金、貝萊德和富達資本是本輪交易的最大贏家。

其中，灰度基金的比特幣ETF約占總成交額的一半，該公司表示，開市90分鐘內成交額就達到了10億美元。此外，截至當天收盤，貝萊德的iShares Bitcoin Trust的成交額超過10億美元。

值得註意的是，目前除了以上11家機構之外，還有很多機構還沒進場，後續如果有更多機構推出比特幣現貨ETF，或許會引爆新一輪行情。

“新ETF產品的交易相對強勁，”VettaFi策略師Todd Rosenbluth表示，“但這是一場持續時間更長的比賽，而不僅僅是一天。”

Tidal Financial Group交易主管Charles Ragauss也表示：“就比特幣ETF新產品的推出而言，這一天的交易相當於一記重磅炸彈，但這只是第一局。” “在不同機構購買這些ETF之前，盡職調查審查和平臺批準需要時間。”

長久以來，出於保護投資者的考慮，美國證券交易委員會（SEC）拒絕了所有現貨比特幣ETF的申請。

但經過十年的周旋與波折，SEC終於對市場做出妥協，當地時間周三， 史上首次批準比特幣現貨ETF，授權11只ETF周四開始上市交易。

不過，SEC主席Gary Gensler表示，這一批準並不等於監管認可了比特幣，他稱比特幣是“一種投機性、波動性資產”。Gensler和其前任Jay Clayton此前都拒絕允許此類產品推出。

隨著比特幣現貨ETF的推出，比特幣價格一度突破49000美元，升至2021年12月以來的最高水平。截止發稿，比特幣漲幅回落，小幅上漲0.77%至46303美元，而第二大加密貨幣以太坊的價格上漲2.79%，至2597.95美元。

監管認可引發機構激烈爭奪市場份額

監管的認可在發行機構之間引發了激烈的市場競爭，一些發行商甚至在周四推出之前就將費率大幅下調至遠低於美國ETF行業的標準。

新比特幣ETF的費率從0.2%到1.5%不等，許多公司還提出在一定時期內或一定資產區間內完全免除費用。比特幣ETF開始交易後，Valkyrie連續兩次降低費率，並免除了前三個月的費用。

周四，灰度基金獲準將其現有的Grayscale Bitcoin Trust轉換為ETF，一夜之間創建了全球最大的比特幣ETF，管理資產超過280億美元。

至於比特幣現貨ETF能為市場帶來多大增量，分析師之前存在很大分歧。

伯恩斯坦分析師估計，到2024年，比特幣ETF資金流量將逐漸增加，超過100億美元，而渣打銀行分析師本周表示，比特幣ETF僅在今年就可能吸引500 億-1000億美元的資金。其他分析師認為，5年內資金流入可能達到550億美元。

警惕比特幣風險，先鋒、高盛暫不加入戰局

不過，考慮到比特幣本身的投資風險，一些大機構對於比特幣ETF仍持謹慎態度。

有分析師警告說，市場的興奮可能為時過早，雖然SEC批準了比特幣現貨ETF的推出，但廣大投資界仍認為加密貨幣存在風險，2022年加密貨幣交易所FTX倒閉等醜聞提高了投資者的警惕。

先鋒集團發言人表示，公司沒有計劃推出自己的加密貨幣投資產品，其重點仍然是股票、債券和現金等核心資產，“這些資產才是均衡、長期的投資組合”。

高盛投資策略小組負責人兼財富管理首席投資官Sharmin Mossavar-Rahmani在周四的網絡研討會上表示，加密貨幣在其投資組合中沒有一席之地。

“想一想，像比特幣這樣的東西有什麽價值呢？”她說，“我們不認為這是一個值得投資的資產。”

除了先鋒和高盛外，投資者目前還不能在花旗、美銀、Edward Jones和瑞銀的平臺上交易比特幣ETF產品。

部分原因可能是這些基金尚未獲得券商合規部門的批準。據報道，花旗一位代表表示，該行正在評估面向散戶的產品，其他券商拒絕或沒有回應媒體的置評請求。

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