歐股逆襲，日本回落，原油強勢｜海外大類資產周報

发布时间：2024-01-29

2024年1月第四周，歐美股市走強，泛歐元區股指大漲4.2%，其中尤以被奢侈品帶動的法國市場最為強勁；美股受益於芯片股財報提振，再創新高。

而此前一度非常強勁的新興市場則普遍出現回調。

股市方面：本周亞洲新興市場走弱，歐股引領全球。

周四，歐央行行長拉加德的“鴿派發言”，加大了市場對歐元區2024年降息預期；周五，LVMH強勁的業績表現帶飛歐洲奢侈品板塊。全周歐股大振，以奢侈品業為主導的法國CAC 40指數大漲3.56%，德國DAX指數上漲2.45%，英國富時100也上漲2.32%。

此前一直走強的日本、越南與印度本周均出現回落。其中日股隨著投資者對日銀將按兵不動的信心提高在周一最為強勁，收於34年高點。但此後四天未能實現突破，整周回吐0.59%漲幅。

本周跨境ETF也迎來回調，1月24日，華夏野邨日經225ETF（513520）與易方達MSCI美國50ETF（513850）發布溢價風險提示及臨時停牌公告，將於2024年1月24日開市起至當日10時30分停牌。

在經历密集風險提示+臨時停牌後，投資者似乎開始冷靜下來，1月24日周三，部分“高溢價”跨境ETF尾盤出現了閃崩。1月26日，易方達MSCI美國50ETF再次停牌。

債市方面：市場對美聯儲的降息預期回落，3月降息的預期概率從一周前的85%降至45%左右，全年預計降息幅度從一周前的165個基點降至133個基點。全年本周十年期美債收益率小幅攀升5bp，而對利率敏感的兩年期美債收益率回落。德債持平，日債收益率攀升。

商品方面：國際原油續創11月末以來新高，本周表現更勝基本金屬一籌，布油創巴以沖突爆發後首周以來最大周漲幅，美油創沙特和俄羅斯延長減少供油的8月最後一周以來最佳表現。倫銅、LME鋁等基本金屬得到中國降準等刺激提振需求前景，全周高漲。本周黃金在美元走強的壓力下繼續累跌，而焦煤繼續墊底。

匯率方面：美元本周累漲0.2%，日元兌美元以0.01%的周漲幅接近收平，英鎊、歐元兌美元均出現下行。