中產財富傳承規劃 宜考慮保險信託

发布时间：2024-03-19

圖：李慧芬認為，當持有資產超過5000萬元，便可以進行較廣泛的配置。

傳統上，許多家庭都希望可以把財富傳承給後人，近年特區政府大力推廣的家族辦公室是其中一個途徑，但對象主要是較富裕的家庭，資產門檻高達2.4億元。那麼，資產水平未及門檻的家庭又可怎樣達至財富傳承？大灣區家族辦公室協會主席李慧芬告訴《大公報》記者，持有5000萬元資產以下的家庭可考慮採用保險信託，而資產達到5000萬至1億元的家庭則可適當配置高增值的基金，但股票則未必合適。

「對於普通市民，假設家裏有小朋友，開有一間盈利狀況不錯的企業，並持有一些房產、股票、現金，總資產大約幾千萬元，最多不超過1億元。」李慧芬指出，較多中產人士都是如此。

資產低於五千萬 主打保障性質

針對財富傳承的安排，李慧芬把資產規模劃分為「低於5000萬元」和「5000萬至1億元」兩個層次。若在5000萬元以下，她建議，九成資產應以保障性質為主，例如將資產投入保險信託，只需給出財產分配的要求，隨後一次性支付即可，而不必每個月繳納管理費，成本較為低廉。

保險信託是一種結合信託與人壽保險的財富規劃工具；簡單而言，這是以保險金收益權為信託資產的家族信託。委託人在成立保險信託的同時，可指定直系親屬或其他人作為信託受益人；以人壽保單為信託資產，其中被保險人為委託人，而保單持有人及受益人均為信託受託人。

當保單發生身故賠償時，賠償金會納入到信託中，受託人需要根據契約及參考意願書，將信託資產管理、運用和分配給受益人，即指定的直系親屬或其他人。該安排具備傳統人壽保險和家族信託的雙重優勢。

若資產規模擴大至最多1億元，便需要滿足資產增值的需求。李慧芬指出，部分配置可以考慮醫療保險、人壽保險，但更多的錢需要拿去做投資，例如購買債券，以及一些高增值的另類基金，例如紅酒基金、雪茄基金、威士忌基金等。她解釋，當持有資產超過5000萬元，便不必專注於保障範疇，可以有更多資金進行廣泛配置。

李慧芬：收息股未必合適

對於買入長期收息的股票用於傳承，李慧芬認為，該部分佔比不會太高，「其實很多港人都會買入股票，但未必會作為財富傳承範疇。」她指出，經過這麼多年，很多原以為能夠一輩子持有收息的股票，也發生了不少變動，例如恒生銀行（00011）等一眾銀行股價跌破2022年低位，令大家發覺以前的方法不一定再有效，所以要把資金由高收息股票轉移至其他地方。

「當然，若財富水平進一步擴大至2.4億元，即為特區政府認可的具資格單一家族辦公室，這又是另一個層次。」李慧芬表示，在這情況下需要尋找信託公司的團隊幫手處理。