下一個木頭姐？這個“對沖基金型”ETF賣瘋了

发布时间：2024-03-25

近年來，對沖基金於散戶而言已逐漸不再“可望而不可即”，而最近爆火的“面向散戶的對沖基金型ETF”更是加速這一進程。

Opportunistic Trader ETF（簡稱WZRD）於上周三推出，由知名交易員、Opportunistic Trader創始人Larry Benedict管理，資金規模超過1500萬美元。此前，木頭姐旗下的ARK Innovation ETF（簡稱ARKK）讓主動型ETF為更多人所熟知，WZRD作為一只主動型ETF，也獲得市場熱捧。

WZRD費率為0.99%，雖然遠高於被動型ETF，但不及許多對沖基金。

Benedict表示，WZRD所使用的策略，將與他管理數十億美元資金所依賴的交易策略相同。根據證券備案文件和Opportunistic Trader的說法，其持有的資產將涵蓋多種資產類別，包括股票、ETF和期權，可能還會投資於美債等其他固定收益證券。

此外，WZRD可能將不會采用ETF中常見的“買入持有”這種長期投資策略。WZRD預計將在一周或更短時間內對其中許多頭寸進行交易，幾乎所有頭寸的持倉時間不超過一個月。

Benedict等人押註，散戶投資者會願意接受這種產品，畢竟它所使用的策略此前都只專屬於超級富豪。

對此Benedict表示：

我認為這可能是未來的趨勢，你可以以低於1%的費率聘請對沖基金經理。

值得註意的是在今年2月，對沖基金大佬、潘興廣場資管創始人Bill Ackman也曾申請推出一只沒有最低投資要求的封閉式基金。

對沖基金型ETF標誌著一種新趨勢的出現，表明市場資金正逐漸向主動型ETF轉移。雖然被動型仍是ETF市場的主流，但從2023年的資金流入來看，主動型ETF新增的投資額占比卻超過其市場占比。

而隨著主動型ETF收益逐步增長，這種轉變可能只是一個開始。並且按照Opportunistic Trader首席運營官James Hickey的說法，美國證券交易委員會（SEC）在2019年進行的規則變更，也使得主動型ETF的運營難度降低，再加上策略技術也發生了變革：

在過去幾年中，支持ETF的底層技術確實發展到了，可以有效執行一個主動交易期權策略的程度。

當然，即使是管理者曾經有過輝煌戰績，但也不總能保證收益高過費率。許多研究已經表明，很少有主動型ETF能夠持續贏過市場。

截至上周五，WZRD的主要持倉包括標普500ETF（SPY）、納斯達克100ETF（QQQ）、英偉達和摩根大通。Benedict表示，WZRD將經常關註市場上具有強勁增長動能的板塊，如科技板塊。

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