特朗普力挺投資，“星際之門”拉來千億，美股AI產業鏈全線走高

发布时间：2025-01-22

特朗普官宣重大AI項目，計劃斥資5000億美元，甲骨文、英偉達、Arm股價全線上漲。

美東時間21日周二晚，特朗普宣布“星際之門”項目，消息傳出後，美股科技股隔夜集體上漲，甲骨文、英偉達等公司股價均出現明顯上揚。

截至當日收盤，甲骨文漲7%，英偉達漲2%，Arm漲4%，跑贏主要科技ETF（XLK）和標普500指數。

投資超千億、巨頭合並“放開幹”

華爾街見聞此前提及，“星際之門”項目計劃由OpenAI、軟銀和甲骨文成立名為Stargate的合資企業，以共同大力投資AI基礎設施，預計啟動資金為1000億美元，4年內投資規模增至5000億美元。

據媒體報道，在上任前夕，特朗普公開表示將為“有很多錢的人”投資“AI工廠”鋪平道路，以便為數據中心提供電力；Meta首席執行官紮克伯格、亞馬遜創始人貝佐斯等科技巨頭高管出席了特朗普周一的總統就職典禮；而特朗普上任後的首批舉措之一就是撤銷了拜登時期的AI行政令。

這意味著，和拜登不同，特朗普上任後對AI的態度十分積極，不僅讓企業“放開幹”，還大舉拉投資。

OpenAI的首席財務官Sarah Friar表示，在技術和人工智能方面，特朗普政府已經表現出了“真正的意願”，並“在經濟方面處於非常領先的地位”。

有分析指出，“星際之門”項目的推出或許標誌著特朗普政府開始尋求與科技公司合作。谷歌DeepMind首席執行官德米斯·哈薩比斯 (Demis Hassabis) 周二在接受采訪時表示：

“很明顯，新政府將鼓勵科技和科技發展。”

“政府正在從真正了解前沿動態的人們那裏獲取建議。”

對三家公司而言有何意義？

還有分析認為，作為本次項目的主導方，OpenAI可以通過合作獲取大量數據中心算力資源，甲骨文有望成為關鍵基礎設施提供商，獲得更多訂單，軟銀則憑借“財力”獲得這個重大項目的“入場券”。

甲骨文創始人拉裏·埃裏森（Larry Ellison）在白宮發言時提及，在“星際之門”項目正式宣布之前，甲骨文就一直在和OpenAI以及軟銀合作。瑞穗分析師Siti Panigrahi在給客戶的一份報告中表示：

“這對甲骨文來說是一個重要的機會，它可能成為這項大規模投資的關鍵基礎設施提供商。”

軟銀CEO孫正義在白宮發言時表示，他上個月曾承諾在美國投資1000億美元，而特朗普當時建議他將投資翻倍。如今，這一數字已經增加到5000億美元。

OpenAI創始人兼CEO奧特曼也表示：

“我很高興我們能在美國做到這一點。我認為這將是這個時代最重要的項目。”

廣發：“星際之門”成為美國“國家項目”，凸顯AI“極度重要”

廣發證券認為，Stargate成為美國“國家項目”，體現了AI發展的極度重要性。四年5000億美元的資本開支平均到每年是1250億美元（2025年為1000億美元），作為類比，微軟、谷歌、meta和亞馬遜2024年的資本開支之和（包括非AI）僅為2200億美元左右。

廣發證券認為，該項目雖為特朗普就職以來在科技領域一大“政績”，但執行落地概率較高。預計Stargate將會拉動光、銅、數據中心互聯（DCI）、德州當地電力資源/儲能系統/小反應堆、液冷系統、服務器電源等市場繼續擴容。

就合並後的企業架構而言，廣發預計，軟銀和OpenAI是Stargate的主要合作夥伴，軟銀負責財務，OpenAI負責運營；Arm、微軟、英偉達、甲骨文和 OpenAI是關鍵的初始技術合作夥伴。

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