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欧冠升:香港IPO申请创新高,上市咨询数量激增

发布时间:2021-08-12


港交所CEO歐冠升,昨日(8月11日)主持上任後首個港交所業績發佈會。


歐冠升表示,港交所今年取得歷來最佳半年度表現。在新股市場暢旺、市場交投活躍及滬深港通的強勁增長帶動下,期內收入及盈利皆創出新高。雖然未來宏觀環境挑戰重重,但我們會沉著應對,繼續致力提升市場吸引力,回應客戶所需,推動業務穩步向前。香港交易所將會繼續砥礪前行,昂然迎接挑戰、擁抱機遇。


上半年表現喜人


今年上半年,港交所共迎來46只新股在香港上市,包括4家生物科技公司、4家來港作第二上市的發行人、3家採用不同投票權架構的公司。前六個月IPO募資總額達2,120億(港元,下同),為去年同期的兩倍多。


今年上半年,日均成交額打破半年度紀錄,高達1,882億元,按年升逾六成,港交所上半年盈利按年增長26.31%至66.1億元,創半年度新高。不過,第二季度港股較為疲弱,港交所第二季盈利按年減少6.76%至27.7億元,按季跌27.86%,低於市場預期;收入按年增加3.77%至49.53億元,按季減少16.84%,其中主要業務收入按季跌16.8%至45.69億元。


200間企業正在排隊申請,越來越多諮詢香港IPO


近期內地、美國監管屢次出手收緊內地企業上市,赴美上市逾顯困難,可能有利於香港市場。例如,中國企業赴香港上市可能被豁免網路安全許可要求,而在美國上市就需要滿足這個要求;另外,美國也加強了對中國公司上市的審查,並讓一些中國大公司退市。


歐冠升在業績發佈會上指出,港交所目前有約200間企業正排隊IPO申請上市,等待發行數量「顯著而健康」。


隨著監管行動的開展,一些公司正在評估市場狀況和上市地點,而港交所收到越來越多關於香港上市的諮詢。


港交所會確保自身市場的吸引力,讓企業作出選擇,並依然相信資本、資訊自由流通是資本市場運作的最佳方式。


歐冠升指,上市新規已推行三年,新經濟醫療及資訊科技業集資額增長強勁,其中新經濟公司由2018年占整體交投量的4%,增至今年30%。此外,香港已成為全球第二大生物科技市場,相信未來除內地外,會越來越多東南亞及其他地區的生物科技公司願意來香港上市。


香港市場十分具有韌力


相關監管消息帶來市場波動,令港股的交投量曾一度大增,但資本市場中長期發展需具有穩定環境,相信在相關的監管消息被投資者消化後,市場會回復正常情況。


歐冠升認為,內地監管互聯網行業與其他國家沒有太大分別,各地也在尋找監管新經濟行業的最佳方式。歐冠升又指,難以估計不同地緣政策影響,但認為過去兩年香港處於艱難期,港交所日均成交累升兩倍,香港市場十分具有韌力,也相信香港市場韌力可持續。


即將公佈SPAC上市諮詢,繼續研究、改善來香港上市方式


港交所將於今年秋季公佈潛在的SPAC(特殊目的收購公司)上市機制,將有助於增加赴港上市企業數量。歐冠升表示,港交所、香港證監會將在「幾周後」就SPAC上市機制徵詢市場意見,目的是提供高質量同時做好投資者保護的上市框架。


歐冠升指未來將著重持續優化市場微結構,以及繼續研究改善和簡化海外發行人來港上市方式。他表示擬推動業務創新,如運用技術方案推動市場結構現代化,例如FINI、 Synapse,持續改良上市制度,作為企業上市選擇地,開發多元化的產品,覆蓋不同資產類別。歐冠升續指,擬探索疫後全球發展大趨勢,例如ESG、大數據及另類資產類別。



歐冠升也提出,港交所需組織架構調整,讓交易所能進一步與客戶合作共贏,提升營運、技術及人員質素,透過合作、創新及賦權,提升問責和業績,同時投資人才、技能及科技。


就有關股票印花稅正式上調的問題,歐冠升表示,理解政府有需要增加收入,但日後會繼續通過不同的方法確保本港股市維持效率及競爭力,並會與政府商討尋求其他降低交易成本的方法。他又指,由於股票印花稅剛上調,現仍需時觀察對業務的影響。


中國資本市場未來可期,有望增至100萬億美元


歐冠升表示,中國資本市場未來10年可增長至100萬億美元,對上海、深圳、香港以至深圳都有金融發展機會。他補充,所指的資本市場包括股市、債市,而中國GDP十年後可望達30萬億美元,以資本市場約為GDP的3倍計算,認為估算合理。


據港交所、WIND數據,港股總市值約47.7萬億港元、深滬A股總市值81.3萬億元人民幣,而內地債市總存量約122萬億元人民幣,三者合計折合約37.5萬億美元。


展望未來


展望未來,歐冠升稱,港交所2021年上半年平均每日成交金額創新高,滬深港通持續向好,成為重要的收益來源,而香港新股市場勢頭強勢,疫苗接種率持續上升,前景可望審慎樂觀。不過,低息環境持續對投資收益不利,而港交所會繼續穩步落實戰略、審慎管理成本、投資科技發展、妥善管理人才與風險,秉承以客為本的宗旨。


歐冠升表示,從上任到現在,依然相信港交所不用重大改變現有發展策略,「立足中國」繼續是核心優勢,為內地企業的高速增長提供融資支持、滿足中國境內尚未開發的龐大資金的投資需求,爭取優化及拓展滬深港通及債券通、探索快速發展的中國資本市場(包括大灣區)價值鏈上各個環節所潛藏的新機。


歐冠升表示,宏觀環境上,全球地緣政治局勢仍然複雜及不明朗,市場需要更多的互聯互通,而香港將繼續擔當國際金融中心及「超級聯繫人」的重要 角色。全球投資者投資亞洲及中國比例不斷提高,但仍有很大的增長空間。


*本文來自格隆匯

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