剛剛，幣圈“雷曼危機”拉開了序幕

发布时间：2022-06-14

幣圈一波未平一波又起，似乎一次小型風暴的出現總是在為一場更大的颶風奏響序章。

 

5月中旬，穩定幣UST和其姊妹代幣Luna所遭遇的“死亡踩踏”還在讓投資人心有餘悸，然而隔夜加密借貸巨頭Celsius的極端操作更是引發市場再度恐慌，甚至已經聯想到昔日的雷曼危機。

 

這一切都要從美國最新通脹爆表說起。

 

美國8.6%的5月CPI數據再度刷新40年新高，隨後市場對美聯儲的鷹派加息預期讓全球風險資產集體跳水。不僅股票市場首當其衝，加密貨幣市場同樣未能倖免。比特幣直接暴跌至約18個月以來的最低水準，一年半來首次跌破2.3萬美元。

 

而其中Celsius凍結提款一事也進一步加劇了加密貨幣市場的恐慌，讓下跌一發不可收拾。

加密借貸巨頭凍結提款

週一Celsius宣佈“由於極端的市場條件”，該公司將暫停帳戶之間的所有提款、互換和轉賬。

 

該公司網站顯示，截至5月17日，該公司擁有價值118億美元的資產，雖然相較於去年10月的260多億美元明顯下降，但從規模上來看Celsius依然被投資者視為幣圈銀行。

 

Celsius在業內地位不容小覷。公司號稱擁有170萬客戶，並向用戶宣傳通過該平臺他們可以獲得18%的收益率。用戶在Celsius存入他們的加密貨幣，然後這些加密貨幣被借給機構和其他投資者，然後用戶從Celsius賺取的收入中獲得收益。

 

而且更重要的是，按照Celsius首席執行官Alex Mashinsky的說法，他們幾乎參與了所有主要“去中心化金融（DeFi）”協議。

 

因此Celsius事件令投資者心生恐懼。如果這樣的大型幣圈銀行都不能重新開放並允許提款，那麼整個加密貨幣市場都將出現連鎖反應，因為不知道誰會成為下一場“滑鐵盧”大戲的主角。

 

具體來說就是，如果Celsius被要求停止運營，那麼相關數十個DeFi專案、加密貨幣和其他數字資產都將“一損俱損”。

 

加密媒體公司Blockworks研究主管Rasheed Saleuddin表示：

我們當然會看到一些蔓延......透明度是影子銀行市場的關鍵。

 

其實長期以來，由於涉嫌向投資者出售未註冊證券，Celsius一直受到美國監管機構的關注。雖然Celsius曾在法庭檔中表示，正試圖通過談判與相關機構達成和解，但是去年新澤西州、肯塔基州和德克薩斯州均對Celsius採取了執法行動。兩個月前，Celsius宣佈禁止美國投資者從新的加密貨幣存款中賺取收益。

 

大規模擠兌終將上演？

 

單單美聯儲的加息預期不足以完全解釋Celsius的突然崩潰，眼下已經有一些分析師將矛頭指向了公司在“Lido Stake Ethereum”中的投資。

 

這項投資通過將以太坊鎖定在所謂的智能合約中來賺取收益，數字資產公司GlobalBlock分析師Marcus Sotiriou週一表示，Celsius在Stake Ethereum中持有約15億美元的頭寸。

 

然而近幾天，被質押的以太坊的價格與其基礎代幣之間出現明顯差異。因此按照Sotiriou在研報中提及的觀點，這“引發了人們的擔憂，如果客戶試圖贖回頭寸，Celsius為完成兌付將耗盡他們的流動資金。”

 

而用戶的大規模擠兌可能會迫使Celsius清算資產，從而讓公司所有的投資專案開始共同承壓。對此Sotiriou還補充道，預計Celsius的流動性將在五周內被耗盡。

 

所以這也是Celsius為什麼表示，暫停提款的決定對於“穩定流動性和運營”至關重要。

 

目前，Celsius的競爭對手Nexo在推特上宣佈，它準備收購Celsius的所有“剩餘合格資產”，它將這些資產定義為“主要是他們的抵押貸款組合”。Nexo隨後在推特上發佈了一份意向書，概述了收購計畫。Nexo發言人證實了這些推文。

 

Nexo還表示，他們已經向Celsius伸出援手，“但我們的幫助被拒絕了”。Celsius的發言人在電子郵件中表示，公司擁有“強勁的流動性和股權狀況”。

 

Ayyar表示：

Celsius的消息火上澆油，增加了市場的不確定性。隨著本周市場將關注美聯儲的加息步伐，再加上對提供高收益產品協議的擔憂，加密貨幣的價格面臨很大的壓力。

 

總而言之，與銀行資產不同，加密貨幣資產不受聯邦保護，因此無法有效防止擠兌事件的發生。屆時不僅是Celsius，可能整個加密貨幣市場都會親眼目睹，在價格頹勢中加密貨幣銀行的擠兌是如何上演的。