美股市場反彈，華爾街幾近冰凍的IPO開始回暖

发布时间：2023-02-10

過去一年，由於美股低迷，美國IPO市場幾近封凍。但如今，這一市場逐漸顯現出解凍的跡象。

在Nextracker成功上市之後，更多可再生能源公司也計畫在美國上市，包括總部位於以色列特拉維夫的Enlight。摩根大通是這兩筆交易的首席承銷商。

當前，在美股IPO市場上，受青睞的行業包括綠色能源，這在一定程度上要歸功於《降低通貨膨脹法案》對這一行業的補貼和支持；進行創新藥物試驗的生物技術公司；在當前環境下仍然表現良好的零售品牌，以及保險等行業。

目前正在等待IPO的公司包括外賣服務巨頭Instacart、支付處理商Stripe、遊戲堡壘之夜（Fortnite）的開發商Epic games、運動服裝零售商Fanatics和數字銀行提供商Chime。

據一位知情人士稱，Instacart的IPO最早可能在年中進行。不過他也表示，對於Stripe，該公司管理層可能並不急於IPO。

Nextracker的IPO是美股四個月來最大規模的一次，這讓華爾街的投行再次對這一市場充滿希望。太陽能技術公司Nextracker通過出售比預期多15%的股份籌集了6.38億美元，以IPO定價計算，該公司市值達到35億美元。

Nextracker從本週四起開始交易。摩根大通的Michael Wise表示，市場對該股的熱情，顯示出今年美國的反彈正在重振基金經理們對新興公司和行業的興趣。

在週四上市的禾賽科技美國IPO首日開盤上漲25%，報23.75美元，成為在納斯達克成功上市的“中國鐳射雷達第一股”，此前給出的IPO發行價為每股19美元。該股IPO首日的大漲，也印證了市場對美股IPO市場回暖的觀察。

去年美國IPO市場異常冷清，由於美聯儲提高利率以及美股市場慘澹，去年美股IPO市場的收益暴跌94%至1990年以來的最低水準。這令華爾街眾多金融機構的投行部門慘遭降薪和裁員，並迫使一些準備IPO的公司削減開支。

Wise說：

美股IPO的窗口現在看起來似乎已經打開了。今年年初以來強勁的市場表現吸引了投資者和發行人的支持，許多公司現在為IPO做準備。

摩根士丹利美國股權資本市場聯席主管Andrew Wetenhall表示，與去年大部分時間相比，現在“投資者對IPO的參與程度更高”。

根據Dealogic數據，摩根士丹利、摩根大通和高盛是全球IPO市場的三大頂級承銷商。

不過，當前一些公司並沒有得到投資者的青睞。投資者對那些依靠講故事、但尚未盈利的公司保持謹慎，至今，很多在過去兩年中上市的科技公司依然處於水深火熱之中。在過去兩年中以傳統方式IPO的近600家公司中，有超過四分之一的公司股價低於2美元，而許多在涉及SPAC也即特殊目的收購公司的合併浪潮中上市的公司也表現不佳。在美國，當一只股票的交易價格在30天內平均低於1美元或未滿足其他要求時，公司將會收到證券交易所的警告，然後，該公司有180天的時間來恢復股價，如果做不到，通常會退市或轉移到上市標準較低的交易所。

有市場分析認為，美股IPO市場正在逐漸回暖，但要回到充滿活力的狀態，還需要更多時間。

更多的IPO可能會在今年下半年出現，尤其是至今仍然被投資者敬而遠之的科技和金融科技公司。一位業內人士稱：

科技界一直非常安靜，我認為需要一段時間才能恢復。

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