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财经快讯
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查看详情德銀：美聯儲明年將降息175個基點 6月份首降50個基點
獲悉，分析師週一預計，隨著美國經濟在明年上半年步入溫和衰退，美聯儲的降息幅度將超過市場目前的預期。在一份展望報告中，德意志銀行經濟學家預計2024年將降息175個基點。德意志銀行預計，美聯儲將在2024年6月的會議上首次降息50個基點，隨後在今年剩餘時間內進一步降息125個基點。 鑒於美聯儲目前的利率為5.25%-5.5%，到今年年底，這將使利率降至3.5%-3.75%。相比之下，數據顯示，交易員目前預計到2024年12月的利率為4.48%。 德意志銀行資深美國經濟學家Brett Ryan在接受採訪時表示，該行預計2024年上半年美國經濟將出現兩個季度的負增長，這將導致失業率從現在的3.9%“大幅上升”到明年年中達到4.6%。他說：“我們預計明年上半年經濟將進入疲軟期，這將導致從年中開始更大幅度地降息。” 與此同時，預計經濟疲軟將“緩解通脹壓力”。該銀行在週一發佈的報告中表示，預計美國2024年上半年經濟將出現“溫和衰退”。 儘管美聯儲自2022年3月以來已將利率上調了525個基點，但迄今為止，美國經濟似乎避開了衰退的預測。事實上，Ryan稱：“如果未來形勢再次穩定，美聯儲的降息幅度將會小得多。”
2023-11-28 -
查看详情全球通脹趨緩 各國幣策待變
臨近年尾，預期外匯市場交投漸趨淡靜。 12月外匯展望 寶華世紀資本市場經濟分析師李焜明表示，市場交易員和投資者大部分會選擇在12月「歲晚收爐」，同時制訂明年部署，因此在排除突發不可預測的情況，包括中東地緣政治局勢、俄烏衝突等出現急劇變化下，預料各類金融市場產品將會於12月維持窄幅區間上落為主。 美元近期跌得多 反彈可期 美國10月整體消費物價指數（CPI）按年升幅由3.7%放緩至10月的3.2%，核心CPI升幅由4.1%放緩至4%，均低於市場預期。上古國際集團董事梁彥穎表示，美國通脹壓力看似紓緩，但事實是CPI剛開始改變計算方法，利用12個月的移動平均（Moving average），把急升和急跌的數據平滑了。這令往後的CPI或許不會有太大變動，但亦很難急速下跌。因應最新利率期貨顯示，市場近95%預期聯儲局12月不會加息，他亦認同當局在12月按兵不動機會大。 英鎊勢陷波動 憂衰退持續 歐元無力大升 經濟拖後腿 此外，歐元區通脹近月顯著回落，但核心通脹及服務業通脹數字仍熾熱。歐洲央行在9月加息0.25厘後，會後發表了鴿派聲明，所以他認為，央行從去年初開始啟動持續的加息步伐不排除會邁向終結，並預測明年下半年利息有下調空間壓力，從而減低企業營商成本壓力及刺激國民消費意欲，以有效帶動經濟回穩。 日圓匯價是今年以來表現最差的主流貨幣，兌每美元年內大幅下跌14.12%，並在過去3年累積貶值高達43.12%。由於日本央行在貨幣政策與其他歐美央行取態南轅北轍，奉行超寬鬆貨幣政策，投資者因而傾向選擇日圓作為套息交易以賺取利率及匯價差距。12月走勢上，料日圓匯價會在146至151區間上落。 澳元未急降息 上望68美仙 澳洲央行剛在11月上調利率0.25厘到4.35厘的12年高位，李焜明認為，這已是過往持續調升利率的終點。然而，澳洲央行下調利率的空間，可能比歐美央行稍遲，預料首次下調利率的時間可能在明年9月。今年澳洲整體經濟穩健發展，料全年經濟按年增1.9%，明年經濟亦升1.6%，更帶動澳洲樓價愈趨熾熱。他預測澳元在12月波幅低位在63美仙，高位上望68美仙。 離岸人民幣兌每美元匯價過去52周在6.6969至7.3684區間交易，按年僅回落約0.51%。李焜明預計內地今年經濟增長介乎5至5.5%，但明年經濟增長或降至4.9%，主因中央沒有推出大型的刺激經濟發展方案。
2023-11-27 -
查看详情轉運時刻將至？大摩：美國樓市明年有望“解凍” 聯儲6月或開始降息
過去一年多，隨著美聯儲不斷加息，美國房地產市場陷入“深度凍結”狀態。不僅買家離場觀望，賣家也格外惜售。 摩根士丹利首席美國經濟學家艾倫·贊特納 （Ellen Zentner）近日表示，明年美國房地產市場的命運將發生轉變。 贊特納在最近的市場播客（BLOG）中表示，住房負擔能力的提高有望令今年基本上凍結的住房市場復蘇。 “我們預計明年上半年房屋銷售仍將疲軟，但下半年乃至2025年的房屋銷售活動應該會有所回升，這主要是因為人們的負擔能力將會改善。”她稱。她還預測，明年房屋供應的增加也將推動這一轉變。 過去一年隨著抵押貸款利率飆升，不僅房屋買家，連賣家也在觀望，這使得房屋市場上的庫存一直偏緊。現有房主不願出售房產，因為他們希望鎖定多年前為買房融資時的低利率。 由於市場上二手房供應減少，新建房屋一直是新增供應量的主要來源。摩根士丹利預計，明年房屋建築活動將更加強勁。 “隨著庫存增長抵消需求增長，房價應該會溫和下跌。到2025年，隨著利率降低，二手房銷售應該也會出現增長。”贊特納補充稱。 美聯儲明年6月或開啟降息週期 對美國房地產市場來說，今年是異常艱難的一年。受美國國債收益率飆升影響，今年10月份抵押貸款利率觸及8%。 儘管住房貸款成本不斷上升，但由於房屋供應緊張，房價仍然居高不下。 好消息是，近期美國抵押貸款利率有所下降，這是因為對美聯儲很快轉向降息的希望導致國債收益率暴跌。 房地美上周三在一份聲明中表示，30年期固定利率貸款平均利率為7.29%，低於此前一周的7.44%。連續四周的下跌給那些等待市場轉向有利於自己方向的潛在購房者帶來一絲希望。 贊特納表示，到2024年中期，隨著通脹繼續放緩，降息預期將成為現實。 她預計，美聯儲將在明年6月份首次降息25個基點。9月份將再次降息25個基點。從2024年第四季度開始，美聯儲可能會在每次會議上都以同樣的幅度降息，最終在2025年底將實際利率降至0.4%。
2023-11-27 -
查看详情美國罷工潮蔓延至瑞典特斯拉，馬斯克點評：“瘋了”
此前在美國汽車行業罷工風波獨善其身的特斯拉成為瑞典工會圍攻的對象，隨著罷工持續升級，越來越多行業加入，特斯拉首席執行官馬斯克終於坐不住了。 當地時間週四（11月23日），馬斯克在社交媒體X（前Twitter）上評論稱，“This is insane（這太瘋狂了）。” 帶頭罷工的是130名特斯拉維修店的機械師，隸屬於IF金屬工會。上個月特斯拉拒絕了他們進行薪酬福利集體談判的要求後開始罷工。 隨後罷工事件愈演愈烈，碼頭工人和汽車經銷商拒絕與特斯拉合作。截至目前，已經有9工會參與了對特斯拉進行圍剿。 面對工人此起彼伏的“起義”，馬斯克剛開始一直以強硬態度應對。 上周特斯拉調解員Kurt Eriksson告訴媒體，特斯拉瑞典公司與工會簽署協議的“迴旋餘地為零”，並強調這是“直接來自埃隆·馬斯克的命令”。 對於特斯拉來說，瑞典是一個不起眼的市場，與其主要市場英國、德國和法國相比可以忽略不計。 但當郵政工人加入罷工後，馬斯克再也淡定不下來了。 據媒體報導，郵政工人已經停止向特斯拉在瑞典所有地址收發信件、包裹的服務，由於當地法律規定車牌遞送不能採取郵寄以外的其他方式，瑞典交通局沒辦法把新的車牌發給特斯拉。 這也意味著，特斯拉新車不能在瑞典上路。 “這（瑞典工人罷工）對埃隆來說是一個巨大的文化衝擊，”獨立歐洲汽車分析師Matthias Schmidt說，“他不遺餘力地避免工會化，但這是一個巨大的警醒。” 分析人士表示，特斯拉現在面臨的最大風險其他國家加入，特別是德國工會，可能會與瑞典工會聯合罷工。 特斯拉雖然在德國開設了一家工廠，但仍在新一輪罷工浪潮中避免了工會的集體談判，注意，德國汽車工會的影響力不容小覷。 一旦德國工會加入，特斯拉柏林超級工廠的運營岌岌可危，該工廠銷售的汽車占德國市場的四分之三。 風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。
2023-11-24 -
查看详情“曲線救國”？ 報導稱TikTok擬投資印尼GoTo旗下子公司，以重啟電商業務
此前印尼政府封殺海外版抖音TikTok的電網服務，有消息顯示，TikTok母公司位元組跳動計劃投資印尼互聯網公司GoTo Group的一家子公司，以期恢復電商業務在印尼運營。 知情人士表示，位元組跳動計劃收購的是GoTo集團旗下電商部門Tokopedia，該平臺是印尼規模最大的本地電商平臺，交易可能在未來幾周內完成。 據稱，這筆交易並非直接投資，而是兩家公司出資設立合資公司。 談判還涉及兩家公司共同創建一個新的電商平臺，此舉意在排除監管障礙，並使TikTok在這個東南亞最大零售市場恢復電商服務。 但知情人士也說，目前談判仍在進行當中，仍有失敗的可能，而且若談判成功，協定也需要獲得監管方批准。 而如果TikTok選擇直接向Tokopedia投資，將有助於進一步緩和與政府之間的關係。 目前，TikTok和GoTo集團均未對此作出回應。 有分析說，GoTo集團是印尼最大的互聯網公司，與TikTok達成協定或有風險，可能產生引狼入室的效果，説明這一競爭對手在印尼市場維持運營; 不過，交易若達成，也可能為GoTo集團帶來一個強大的全球社交媒體合作夥伴，此舉也可能提升帶動兩家公司銷售額和交易量。 印尼政府9月底要求禁止社交媒體在同一產品內涉及電商交易，並提出TikTok Shop必須在一周之內改組為獨立應用程式，否則將被關閉服務。 為應對監管，TikTok在10月初宣佈關停TikTok shop印尼站。 TikTok此前一直試圖接觸印尼政府官員和其他社交媒體公司，希望找到重啟電商運營的辦法。 上周，印尼合作社與中小企業部部長Teten Masduki表示，TikTok已經與包括Tokopedia、PT Bukalapak.com 和Blibli在內的五家公司展開溝通，尋找可能的合作機會。 不過，TikTok手上也並非毫無籌碼，雖然印尼監管方稱此次行動意在保護當地小微企業，但關停TikTok Shop對印尼當地商家、達人、服務機構等造成了巨大影響。 華爾街見聞此前報導，首當其衝的是當地的中小商家，因為大商家或品牌基本都是多管道佈局，關閉單個渠道影響相對可控，而中小商家由於供應鏈較弱，更適合Tiktok平臺，因此受到影響更大。 東南亞是Tiktok電商出海重鎮，第三方數據顯示，TikTok東南亞的GMV（商品交易總額）從2021年6億美元增長到了2022年的44億美元。 印尼是TikTok Shop的首個也是規模最大的海外電商市場，貢獻了Tiktok Shop東南亞電商市場的一半份額，TikTok意在將具有2.78億人口的印尼市場打造成TikTok Shop國際擴張的樣板，然後推廣到美國和歐洲市場。 而隨著印尼成為東南亞首個朝TikTok開刀的國家，其他東南亞國家可能跟進效仿，讓TikTok承受巨大壓力，因此該公司如何與東南亞國家政府解決分歧就變得非常關鍵。 華爾街見聞此前報導，馬來西亞政府正在審議一項與印尼政府類似的政策，考慮禁止社交媒體平臺TikTok上的電子商務交易。 該項政策的背景是回應消費者對TikTok Shop上商品定價競爭和數據隱私問題的擔憂。 越南此前也已完成對TikTok 長達近五個月的調查，認為TikTok違反了多項有關越南內容分發網路資訊存儲的規定，要求TikTok必須刪除所有違反越南法律的內容並防止其重新發佈，在其社區準則中添加遵守當地法律的內容，提供資訊以解決平臺上的違規行為。
2023-11-23 -
查看详情財報炸裂、指引強勁，但為何英偉達股價還是跌了？
英偉達三季度一如既往超預期的業績表現和四季度強勁的指引，沒能如往常一般換來股價的進一步攀升。許多投資者認為，前期的上漲已經包含公司業績向好的預期，需要更加炸裂的業績，才能支撐股價繼續上行。 北京時間11月22日，美股盤後，英偉達公佈三季度營收181.2億美元，同比增長206%，較預期高近13%，也遠超自身指引範圍；非GAAP口徑下調整後EPS為4.02美元，同比增長593%，較預期高近20%；四季度指引方面，英偉達預計，FY24Q4營業收入為200億美元，正負浮動2%，相當於指引範圍在196億到204億美元之間。 然而，財報公佈後，收跌0.9%的英偉達股價盤後巨震，股價盤後先曾漲超1%，後迅速跳水，盤後跌幅曾超過6%，後一度小幅轉漲，此後重回跌勢，盤後跌超1%。 摩根大通交易部門分析師Stu Humphrey在財報發佈前的報告中寫道： “從目前的水準來看，（英偉達）要想突破500美元，需要的不僅僅是一次業績的beat和上漲。我們可以討論2025年的增長會是什麼樣子，但這個季度的資訊還不夠。大家都知道這個季度的指引會超預期，都知道英偉達對中國的缺口有補救措施。但誰知道2024年的年化合同額會是多少呢? 我與許多業內人士交談過，他們對2024年需求大爆發後最終的回落持更為悲觀的態度。現在還沒法判斷數據中心業務的營收體量會是400 - 500億美元還是800 - 1000億美元。” 此外，德意志銀行分析師Jim Reid也認為，英偉達5月的FY24Q1財報直接引發了AI炒作狂潮，也奠定了其AI總龍頭的核心地位。該股今年已經累計漲了240%多，投資者普遍倉位重，籌碼高，所以預期也高得多，光是beat不夠，要連續的、更爆炸的beat。 英偉達沒能滿足投資者的更高期望 單看財報數據和指引，英偉達的業績固然出色。但值得指出的是，英偉達的股價今年已經漲了2倍多，市值已經達到了1.2萬億美元。後市的上漲需要持續遠超預期的業績來驅動。 而在這份財報裏，雖然公司給出的四季度指引高於華爾街一致預期的179億美元，但低於最高預期210億美元。一些投資者顯然期待更多。他們希望人工智慧產業能繼續給英偉達帶來爆炸性的銷售增長。 業績持續增長的同時，英偉達的業務正面臨多重逆風，四季度指引下滑主要就是受到了拜登政府晶片出口禁令的影響。 美國政府於10月更新了晶片出口限制政策。中國和其他受限制影響的地區約占英偉達數據中心收入的四分之一。 英偉達承認，儘管總體需求旺盛，足以彌補中國GPU銷售的缺口，但出口禁令在未來可能對業績產生不利影響： “我們預計，2024財年第四季度，我們在這些地區的銷售額將大幅下降，但我們相信，其他地區的強勁增長將足以抵消這一下降。” 公司CFO Colette Kress表示，根據美國政府規定，在向中國和中東一些國家發貨時，部分出口產品需要許可證，其他類型的晶片則需要提前通知。英偉達正在與這些地區的客戶合作，努力爭取獲得運輸其部分產品的許可，並尋求不會觸發限制的解決方案。 此外，她也表示，英偉達正在開發一些不會觸發出口限制的新晶片。這些晶片將在未來幾個月內發佈，短期內不會有太大影響。她指出，現在預測此類晶片對未來收入的影響還為時過早，涉及的因素也太多。 黃仁勳：數據中心可以增長到2025年 與此同時，CEO黃仁勳強烈回擊了有關公司數據中心業務是否達到增長頂峰的質疑。 他表示，英偉達的GPU產能在不斷提升，軟體供應商、政府和企業客戶對人工智慧硬體的使用也在不斷擴大，這讓他相信需求將繼續上升： "我絕對相信，數據中心可以增長到2025年。 此外，在提高薪酬和招聘新員工之後，英偉達在員工身上的支出也在增加。運營支出比一年前增長了 13%，比上一財年同期增長了 10%。 地緣政治因素也推高了英偉達的人力資源成本： “我們正在關注以色列及其周邊地區的地緣政治衝突對我們運營的影響，包括我們在該地區約 3400 名員工的健康和安全，他們主要支持我們網路產品的研發、運營、銷售和行銷...我們 2024 財年第三季度的運營支出包括為受影響員工提供財務支持和慈善活動的支出。” 11月初，英偉達發佈接替H100的下一代旗艦晶片，名為H200 Tensor Core GPU，計畫於2024年第二季度發佈，可能會掀起新一輪的需求熱潮。此外，公司還計畫在 2024 年和 2025 年發佈更多高端 AI 產品。 風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。
2023-11-22 -
查看详情20年期國債標售好於預期，海外需求強，美股美債拉漲
11月20日週一，美國財政部進行規模160億美元的20年期美債標售，備受市場關注。由於本周美國感恩節，全周交易時間縮短，節假日臨近的清淡外加20年期美債的市場需求本來就遠不如10年期和30年期國債，20年期美債的拍賣被認為是對債券市場的重大考驗。 最終結果令市場松了口氣，最終的得標利率4.78%，較10月大幅回落，10月19日時的5.245%利率創下歷史新高，也是3月份以來20年期美債拍賣收益率首次出現環比下跌，還低於4.79%的預售收益率。 本次標售的投標倍數為2.58，與10月的2.59大體持平，6月時創下2.87的歷史最高，最近幾次的平均水準為2.67。從投標倍數的數據來看，雖然不算亮眼，但較為穩健。 海外需求是本次標售的亮點，凸顯需求回暖。包括海外央行等官方機構及私人投資者在內的間接購買人獲配比率達到74.0%，為今年6月以來的最高水準，遠高於近幾次均值的70.1%。 本次，包括美聯儲和其他美國聯邦政府實體在內的直接購買人獲配16.5%，超過10月的15.2%，不過低於最近幾次的均值19.75%。 一級交易商獲配比例為9.5%，低於六次拍賣的平均值10.2%，過去六次拍賣中有四次是類似的低於10%。一級交易商必須在沒有買家時全盤接納國債發行，避免流拍，所以這部分買家的獲配比例體現了真實需求：比例越低，真實需求越強勁。 今年，長期美債拍賣經歷了數次“賣不動”的局面，令債市大跌，擔憂蔓延到美股，也跟隨下跌。因此長期美債拍賣成了近幾個月市場關注的焦點。 美國國債市場近來開啟“超級大反彈”。美國通脹放緩、經濟增長溫和降溫、美國財政部宣佈的標售規模增幅小於預期，令海外交易員和投資者預期美聯儲已經完成了本輪激進加息，並有望在明年年中轉向降息，資金紛紛湧入美債抄底。 但美債反彈是否持久，拋售浪潮是否已經真正結束，令許多市場人士懷疑。本月早些時候，30年期美債標售相當疲軟，美國財政部不得不提供異常高的收益率溢價來出售債券，導致市場短暫暴跌。本週一傳統上流動性不佳的20年期美債標售，被認為是一場至關重要的、能夠讓投資者們重拾信心的拍賣。最終拍賣結果強勁，有助於緩解部分市場擔憂。 最新的美債標售數據發佈後，美國20年期國債收益率短線跳水超4個基點，刷新日低至4.7696%，日內整體轉而跌2.3個基點。兩年期美債收益率短線下挫超2個基點，10年期美債收益率短線下挫約4個基點，30年期美債收益率短線下挫超3個基點。 美股也得到明顯提振，納斯達克100指數漲超1%，道瓊斯日內漲幅達0.5%，標普500指數漲超0.6%，中概指數漲3.66%。 當前，美國利率策略師普遍認為，美國國債收益率已在10月份見頂，但對明年收益率下降的範圍仍存在分歧。對於債市，巴克萊銀行仍然相對悲觀，道明銀行相對樂觀。巴克萊指出，美國不利的財政動態，令美國國債收益率上升的風險被低估，這可能會對長期美債收益率有50至75個基點的貢獻。 風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。
2023-11-21 -
查看详情280點！離岸人民幣漲破7.19關口
離岸人民幣兌美元持續走高，升破7.19關口，日內漲逾280點。在岸人民幣也在不斷走高。 國金證券認為，美元的快速走弱是人民幣匯率升值的直接推手。美元指數自10月下旬以來大幅回落，正在逼近100大關。 而美元回落，是美債供給側衝擊邊際緩和、經濟數據走弱、投機擾動緩和三方面因素共同作用的結果。國金證券在報告中寫道： 第二，經濟數據走弱、美聯儲態度偏鴿；11月陸續公佈的PMI、非農、CPI等數據均低於市場預期，市場對明年降息的預期逐步升溫。 國君證券認為，人民幣升值的背後，除了有美聯儲加息週期結束預期的外部因素支撐，還有有中間價的功勞，中間價作為匯市“穩定器”，在做空離岸人民幣成本下降的背景下，對人民幣形成強勁支撐。 離岸人民幣的融資成本開始明顯走低，這意味著做空人民幣的成本也同步下滑，但離岸人民幣並沒有出現部分投資者擔憂的貶值，反而借著近期的美元走弱出現了一波強力的升值。 “央行可能樂見境內外即期與中間價在今年底之前、尤其是美元下一波反彈之前實現三價合一，”外匯與利率策略師趙志軒在媒體採訪中說，中間價終於脫離9月以來在7.17附近的平臺區域，明顯是希望利用美國數據不達預期後美元走弱的時間窗口，在年底前推動人民幣升至7元一線。 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。
2023-11-20 -
查看详情美聯儲明年票委再“潑冷水”：要這確認“通脹消退”還需要更多證據
通脹降溫的態勢能否延續？美聯儲官員再“放鷹”。 當地時間週四，克利夫蘭聯儲主席Loretta Mester（洛雷塔·梅斯特）表示，本周的CPI、PPI數據反映出的通脹降溫不足以讓她相信美聯儲已經贏得了抑制通脹的鬥爭。 Mester在接受採訪時表示：“我們在通脹方面正在取得進展，明顯的進展。我們需要看到更多。” 本周，美國勞工部接連公佈了美國10月CPI、PPI數據。10月核心CPI、10月PPI兩大衡量通脹指標均超預期放緩。 而美國10月非農新增就業人數超預期放緩，失業率升至2022年1月以來的高位，意味著勞動力市場也開始降溫。 種種數據均令市場確信：美聯儲加息週期已經結束。 芝商所Fedwatch工具顯示，從下個月到明年3月，對不加息的預測概率一直在50%上方。而根據芝商所的另一項統計，聯邦基金期貨市場目前的定價相當於明年降息4個百分點。 但對於Mester來說，這幾個節點性的數據還不足以完全令人信服，她表示： “我還沒有對此進行評估。我認為我們現在的政策基本上處於一個非常有利的位置，” “我們將不得不看到更多證據表明通脹正及時回到2%。但我們確實有充分的證據表明通脹已經取得進展，現在只是，它會繼續嗎？” 對於利率走向到底會怎樣，Loretta Mester還沒有做出決定，她將對政策制定者今後的走向保留判斷： “我的感覺是，這實際上不是降息的問題。這實際上是關於我們將保持限制性立場多久，並且考慮到經濟中發生的情況，也許必須提高利率。” 據悉，Mester一直以來被認為是美聯儲的“大鷹派”，已獲得2024 年聯邦公開市場委員會的投票權，由於任期將滿，她將於明年年中退休。 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。
2023-11-17 -
查看详情清倉通用汽車、寶潔、強生，股神大幅減持美國藍籌股，還做了一個“神秘投資”
最新13F持股檔顯示，“股神”巴菲特名下的伯克希爾哈撒韋通過大幅減持多家美國藍籌股，套現了數十億美元。 據公司披露，截止三季度末，伯克希爾哈撒韋已經賣出了通用汽車的所有剩餘頭寸（價值7.8億美元），而在前一季度，其持倉價值約為85億美元。 雖然巴菲特依舊保持著對能源股的押注，但在三季度減持了10%的雪佛龍股份，他還拋售了少量持有的UPS（5.94萬股），將對惠普的持股削減了15%（持有股份的價值下降超過10億美元）。 伯克希爾還拋售了強生（32.71萬股）和寶潔（31.54萬股）的小額頭寸，截至第二季度末，這些持股的價值各約為5000萬美元。但另一份檔顯示，伯克希爾旗下一家由巴菲特獨立管理的資產管理公司新英格蘭資產管理公司(New England Asset Management)在 9 月底繼續持有兩家公司的股票。 減持並沒有就此停止。 伯克希爾減持了亞馬遜（60萬股）、休閒食品製造商億滋國際（57.8萬股）以及保險公司馬克爾和環球人壽（出手170萬股，價值1.8億美元）的股份。 它還清倉了動視暴雪，完成了一項企業合併套利投資。伯克希爾押注動視暴雪會成功地將自己出售給微軟，最後該交易果然在今年10月初完成了。 伯克希爾在10月13日微軟完成收購之前，出售了其在動視暴雪的剩餘股份，出售了1470萬股股票，價值約為13億美元。 值得一提的是，其中很多倉位已經在巴菲特的投資組合中存在了近二十年，包括通用汽車、寶潔和強生公司。 通過不斷的“賣賣賣”，伯克希爾三季度的淨減持額約為57億美元，而在過去一年，伯克希爾哈撒韋過去一年對股票的淨減持金額達到近400億美元。 巴菲特為何一轉去年的“買買買”狀態，開始不斷的拋售股票？ 原因可能是，巴菲特發現目前收益率超過5%的短期美債具有更大的吸引力。伯克希爾哈撒韋的現金頭寸在 9 月底飆升至創紀錄的 1570 億美元，這主要得益於其現金和國債投資組合利息的上漲，以及其擁有的數百家企業的強勁運營收益。 截至三季度末，伯克希爾哈撒韋共持有45只股票，其中最大的頭寸包括蘋果、美銀、美國運通、可口可樂和雪佛龍，主要集中在技術、金融、能源、消費、通信等行業。 另值得注意的是，作為披露的一部分，伯克希爾表示，該公司在報告中隱去了至少一項持股，並要求美國證券交易委員會對其進行保密處理。 有媒體指出，伯克希爾在進行重大投資時，偶爾會提出這樣的要求。 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。
2023-11-16